当前市场正呈现AI高位震荡、主线博弈加剧、流动性存压的复杂格局，后续市场机会该如何挖掘？长城基金基金经理尤国梁指出，现阶段市场处于关键观察窗口，美联储降息周期能否延续，是判断宏观环境是否出现趋势性转折的核心变量。对于AI行情的后续演绎，他认为需结合宏观流动性和行业自身景气度综合研判，当下较为看好正迈入产业趋势驱动阶段的商业航天等方向。
商业航天、军工是尤国梁长期重点关注的核心方向。他表示，商业航天兼具商用价值、国家安全与大国博弈战略属性，中长期配置价值突出，核心支撑逻辑有三点：其一，作为新型基础设施，契合国家战略，政策端持续加码投入；其二，远期6G组网建设，有望催生海量产业新增需求；其三，海外市场需求确定性较强，有望提供持续外部支撑。
商业航天板块自今年1月开启调整，已历经半年左右回调。尤国梁判断，经历本轮调整后，板块位置已回到去年行情启动之初的低位，叠加国内火箭回收技术实现关键验证，中长期修复上涨的基本面逻辑扎实，当前或已告别纯主题炒作阶段，迈入产业趋势驱动的投资阶段。不过，后续行情或持续分化，仅有基本面持续改善、订单稳步落地的优质企业，才能兑现长期成长价值。结合产业传导逻辑与盘面资金反馈，卫星等细分行业的景气度与资金认可度更为突出，将是后续重点跟踪的核心方向。
此外，他还看好军工板块，认为该板块适合左侧埋伏。尤国梁指出，军贸板块当前处于历史低位，未来行业订单有望逐步落地，一旦市场启动高低切换，叠加航展、建军百年等事件催化，估值修复空间充足。国产大飞机与发动机为万亿级国产替代赛道，明年发动机适航取证将迎来重磅产业节点，长期布局价值凸显。
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